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韩国融资租赁行业分析

来源:韩国上市网(http://www.51report.com)    发布时间:2014-11-24 16:07:20


一、韩国融资租赁业的发展进程

自1972年首次引入融资租赁模式多年来,韩国的融资租赁业得到一定发展,主要经历引入期、巩固期、成长期、竞争期和调整期五个发展阶段。

引入期(1972年-1978年),随着经济发展,设备投资和资金需求迅速增加,1972年韩国第一家融资租赁公司-产业租赁公司运应而生,标志着融资租赁业开始在韩国生根发芽。此间,制定了《设备租赁法》,为行业发展提供法律基础和保障。随后,韩国开发租赁公司和华信泰一租赁公司(现花旗租赁)相继成立。

巩固期(1979年-1983年),融资租赁相关理念和经营方式开始得到广范围认可,综合性金融公司开始涉足该领域。随着融资租赁巨大融资作用的发挥,政府开始放宽对融资租赁公司的债权发行限制。

成长期(1984年-1989年),融资租赁业获得较快发展,新成立了5个融资租赁公司。综合性金融公司的融资租赁业务获得较快发展,到1988年融资租赁业务占综合性金融公司业务总量的48%。

竞争期(1990年-1997年),随着市场规模扩大和融资租赁公司数量的不断增加,行业竞争日趋白热化,收益恶化,蕴藏危机。此间,17家地方性租赁公司相继成立,从事融资租赁业务的公司增加到40家,竞争激烈。同时,市场规模也不断扩大,1994年市场规模达到100亿美元,成为世界第5大融资租赁市场。

调整期(1998年-至今),企业实施“章鱼式”扩张战略,金融危机致使融资租赁业掉入至寒“冰窖”。金融危机前,政府修改法律,将《设备租赁法》并入《专业信贷金融业法》,放宽准入条件,并将许可制改成备案制。登记和监管职能由财经部转移到金融监督院。国家放松监管,企业通过贷款方式大规模扩展海内外业务,呆坏账堆积如山,危机加重。金融危机爆发后,设备投资大规模萎缩,企业开始收缩业务,融资租赁陷入前所未有的困境。经历金融危机的洗礼,业界开始结构调整。

二、韩国融资租赁业发展状况浅析

租赁公司分类

韩国的融资租赁公司也主要分为银行背景类、厂商背景类和独立的租赁公司,这三者所占的比重分别是40%、45%和15%。租赁公司的资金来源主要靠发行公司债券,约占70%。

图表 5-韩国租赁公司分类和占比


租赁客体分类

韩国经济主要以大型的跨国制造业实体为依托,所以,在韩国参与融资租赁的主要是企业实体,其中制造业占了50%左右。其融资租赁客体主要集中在交通运输工具、计算机以及产业性设备上。

图表 6-韩国租赁客体分类和占比

三、韩国融资租赁业的监管制度透析

法律、政策与监管

韩国《设备租赁法》1998年修改后并入《专业信贷金融业法》,该法及其实施令和细则是韩国关于融资租赁的主要法律。此外,《租赁业促进法》对融资租赁交易以及融资租赁公司的设立和监管也有明确的规定。

韩国有一系列促进融资租赁业发展的政策,具体来看有以下几点:

图表 7-韩国租赁业相关政策

韩国租赁业实施登记备案制,金融监督委员会是融资租赁业的登记备案和监管部门。与美、日比较,韩国对融资租赁的监管较为严格,这与其租赁业发展尚不及上述两国完善有关。

此外,韩国还有系列促进融资租赁业发展的法律特例。如韩商法规定企业发行债券不得超过净资产的4倍,但融资租赁公司可高达10倍。

面临的问题

目前,韩国的融资租赁业处于调整期,业务规模逐渐恢复但与其高峰时期差别仍较大。总体来看,韩国融资租赁业面临的主要问题:一是资金筹集困难,企业短期内可能依靠贷款或发行债券筹集资金,但长期就无法维持了;同时,资金雄厚的大企业仍未积极投资这一行业。二是海外市场收缩,危机之后的融资租赁企业无力扩展市场规模。

四、韩国融资租赁业的相关法律促进手段

(一)根据韩商法规定,企业发行债券不得超过净资产的4倍,但融资租赁公司可高达10倍。

(二)《医疗器械法》上的特例。根据《医疗器械法》,进口医疗设备须获得相关许可,并须具备相应的质量检查和管理体系,但用于租赁的进口医疗器械例外。

(三)法律规定的与租赁关系有关的资格要件,只要承租人具有,也可看作出租人具备。

(四) 登记登录上的特例。根据《建设机械管理法》和《汽车管理法》规定必须以所有者的名义登记的特定物件,用于租赁目时也可以承赁人名义登记。

(五)义务履行上的特例。根据法律应由所有权人履行的检查、维护和管理等法律义务,可由承租人履行。

        以上内容是节选自中国产业洞察网《2013-2017年房屋租赁行业前景分析及投资风险预测报告》,此报告全面分析了房屋租赁行业的现状及发展趋势。主要内容包含房屋租赁行业的规模、房屋租赁行业产品产量和销量、房屋租赁行业销售收入;及时捕获准确的市场/企业数据,以及对房屋租赁行业的竞争企业的全面分析,包含竞争企业的主要产品、销售量、销售额、销售渠道,消费者购买行为等;以便您充分了解竞争对手的财务、产品、技术、发展方向。《2013-2017年房屋租赁行业前景分析及投资风险预测报告》对房屋租赁行业的发展趋势作了深入分析,主要包含房屋租赁行业未来五年的行业规模预测、技术趋势预测、竞争格局预测等。在《2013-2017年房屋租赁行业前景分析及投资风险预测报告》中我们还对影响房屋租赁行业发展的主要因素做出了详细的分析,包含房屋租赁行业的政策与法规的影响、房屋租赁行业产能过剩带来的影响、房屋租赁行业技术更新带来的影响、房屋租赁行业品牌化趋势的影响、互联网发展对房屋租赁行业的影响等。

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