基金是最适合大众的投资理财产品。作为一种集合理财产品，基金就是老百姓把钱集中起来委托专家理财。在美国大约半数家庭拥有共同基金。中国的基金业，即使不算1998年开始的封闭式基金，从2001年开始的开放式基金也有5年历史。然而，基金一直得不到广大百姓的充分信任。

2006年发生了根本性转折，因为基金创造了

理财神话。这一年，股票型基金和偏股型的混合基金，平均收益率超过100%。最好的一个基金———景顺长城内需增长一年收益增长约180%，为2006年全球最赚钱的基金。

基金成为2006年收益最高的理财产品，对普通百姓产生极大诱惑力。前一年，人们还在津津乐道楼市的巨大收益。到2006年底，人们发现和基金一年翻倍的收益相比，其他理财产品显得小巫见大巫。于是，基金一下子成为抢手货，出现排队争购的热潮。2006年，新发基金竟然高达4000亿元。进入四季度，更是热潮汹涌，仅嘉实策略增长一个基金竟然发行了419亿元。

2 发现好机会并不难

我们把眼光放开一点，对这两年理财市场进行回顾，就会发现两年里每年均有一次极大的投资机会。而发现这种机会其实不难，只要有理财意识，只要有理财知识，加上理性判断，凭常识就能辨别这种机会，然后就看你有没有勇气了。

2005年的最大投资机会，是交易所上市交易的债券。这一年，大部分股票是下跌的，股票市场非常低迷。但是，这一年里上证企债指数年涨幅高达24%，国债指数涨幅达14%。涨幅最大的是03三峡债，年涨幅高达36%，02三峡债年涨幅达到30%，03国债（3）年涨幅达到26%。这样高的年收益，对低风险的债券市场来说，几乎不可思议。

这种高收益来源于市场的恐慌。

2004年4月债券出现非理性大跌，几乎所有债券都跌破了百元面值，低的甚至只有80元左右。要知道，债券到期后可是按100元兑付的，加上利息本来就比储蓄高，这是多么好的机会。

本报在当时特意刊登文章详细分析了债券具备的极高价值，可惜，很多人并没有抓住这个机会。结果，2005年债券整整上涨了一年，一些80元的债券，一直上涨到超过100元面值的价格，使得债券成为这一年高收益的理财品种。

2006年理财市场最大的赢家，无疑是基金。在基金中，最大赢家不是开放式基金，而是封闭式基金。开放式基金收益最高的品种年收益约为180%，但是，封闭式基金年涨幅最大的高达264%，大盘封闭式2006年的平均年涨幅大约为150%，高于开放式基金100%的年收益。

本报多次分析过基金特别是封闭式基金的投资价值，倡导散户购买基金。如记者2006年1月2日曾写过这样的文章《抓住天赐良机只需要常识》，文章中回顾了 2005年债券的机会，然后指出“2005年第二个低风险的良好投资品种是封闭式基金。封闭式基金的情况与2004年债券市场有着一个共同的特征———打折，而且打折得更离谱。”本报2006年2月1日刊登的《侃侃狗年“理财经”》文章，再次介绍了2006年开放式基金、封闭式基金、股票所具有的投资价值。

事实上，封闭式基金2006年之所以成为最大的赢家，有超额收益，一个是基金净值的增长，一个就是折价率缩小。在2005年底的时候，封闭式基金虽然已经有所上涨，但大盘基金的折价率依然很高，大部分打了六折，价格均在0.6元左右，净值在1元左右。

封闭式基金一般只能持有80%的股票，另外20%是债券和现金。而当时，大部分基金的仓位大约是70%多些。那么，当时净值1元的基金，其中超过0.2元是现金和债券，这部分不管股市如何变化，基本上不会贬值。这样，如果以0.6元的价格买入，其中至少有0.2元的资产是绝对安全的，等于用0.4元的价格买了0.8元的股票，意味着以市场上的半价买了股票，比自己直接买股票还要合算，而当时的股票价格本身就处于最低的区域。

这样理性地算算账，就会发现封闭式基金具有多大的投资价值。于是，就有了2006年基金的巨大涨幅。

常有人抱怨中国缺乏投资理财产品，普通百姓缺少投资渠道，因此，大多数人总是选择把钱存入银行。这种抱怨完全不符合事实，假如对投资理财市场了解一番，就会发现2006年各种理财产品之多，实在令人眼花缭乱。

一句话，无论你手上拥有人民币还是美元等外汇，除了存银行储蓄，都能找到相应的理财产品进行投资。有些人之所以抱怨理财产品少，实在是对这个市场缺乏了解，也说明很多人缺乏理财意识。

这种情况在2006年底突然发生极大变化，相当多的人理财意识一夜间被唤醒。这一切缘于一个非常大众化的理财产品———基金。

3 理财需要学习知识

虽然说发现这种理财良机只要凭常识，但是，如果没有一点理财知识，那么，你连这些常识都没有，依然不会发现这种机会。比如，如果不知道什么是封闭式基金，不知道什么是折价率，怎么可能抓住2006年封闭式基金的难得机遇？而且，这种机会即使再来100次，也依然会一再错过。

所以，光有理财意识还远远不够，学习理财知识是进入市场的必须前提。这使记者想到一个巴菲特的故事。

最近，英国《泰晤士报》的一位记者采访这位“股神”：“在您至今所进行的投资中，哪一次的收益最高？”巴菲特想了想，从办公桌抽屉里拿出一个发黄的笔记本，笑呵呵地说：“就是这个。”记者不信，说：“您在开玩笑吧？”这时，巴菲特严肃起来：“不，先生，这是真的。这个笔记本是我小时候用0.5美元买的，现在已成为我最珍贵的财富了。”

记者带着疑问打开，看看里面到底有什么宝贝，才发现上面记录了他的学习体会、读书感想、突然闪现的投资想法以及一些生活和投资经历，其中几段是这样的：

7岁那年，我向父亲要一点零花钱，买一本很好看的漫画书，父亲不给，让我自己想办法。于是，我只好像别的孩子那样去送报或做点别的短工。

从开始上学我就养成了一个习惯，每天放学后，我都要阅读股票指数和图表以及《华尔街日报》。读大学后，我阅读了能够接触到的各种投资和商业类书籍，总共读了100多本，并把学到的知识应用到实际中，尝试各种投资方法，力图找到一套框架体系。犯了很多错误，也吸取了许多经验教训。

“这真是一笔无穷的财富啊！”记者由衷地赞叹道。

沃伦·巴菲特稍稍一顿，接着说：“这笔财富已经创造的物质财富以及它本身都在随时间而不断地增值，因此，可以说，它是我最成功最漂亮的一次投资了。”

原来，巴菲特所说的最好的投资，是学习、读书，总结经验、教训，充实自己的头脑，增长自己的学问，培养自己的眼光。巴菲特读了那么多投资理财的书，才成为全世界最成功的投资者，那么，不读这些书，能够比巴菲特做得更好吗？

4 控制风险切不可忘

谁都想发财，但要获得理财成功绝不是件容易的事，不学习，对理财知识毫无所知就贸然投资，很可能没赚到钱，反而赔了钱。更要命的是，这样的人容易成为骗子的目标。

这几年，伴随各种理财产品诞生，骗子的花样也层出不穷。从“原始股骗局”到“短信诈骗”、ATM机上银行卡“调包计”以及各种地下炒金、炒汇、网上金融诈骗，手段多样，但万变不离其宗，主要是以高额回报诱骗人们。

比如，最近听说居然有人打起眼下基金热销的主意，声称提供一种基金，购买100天就可获得超过100%的收益。这显然是个骗局，有一点理财知识就知道，这种高额回报的承诺断不可信。“天上不会掉馅饼”是理财的基本道理，试想，如此高的收益率，他为什么要送给你呢？3个月获得100%的回报，是惊人的收益率，按这样的收益率，用不了很长时间就可以成为全球第一富翁。因为巴菲特用了50年才成为全球第二富翁，他的年复合收益率不过是20%。按骗子承诺的，年化复合收益率高达1500%，这可能吗？

投资理财，一定要到正规的营业场所。比如买基金，要去银行、证券公司代销网点，千万不要轻信马路骗子，也不要被某些在豪华办公楼租个房间的骗子公司所迷惑。

学习理财首先是防范风险，只有控制住了风险，才谈得上获利。经历了2006年的理财热潮，我们需要一点冷静，理财总有大年和小年，暴利总是难以持续的。典型的例子是2006年下半年的期货市场和黄金市场，收益率就明显下降了。金属期货和黄金市场是这几年全球最热的投资市场，涨幅巨大。以伦敦铜为例， 2005年上涨约40%，2006年初开始发狂，(文章来源：个人理财网 http://www.grlcw.com)从2005年底的4400美元涨到4月份的近8800美元，涨幅翻倍。然而，随后伦敦铜开始下跌，到去年底在 6400美元左右，年涨幅降到45%。黄金市场2005年至2006年5月的大涨，使得很多人眼红，黄金价格2005年底为517美元，到2006年5月已涨到730美元，涨幅高达66%。有人喊出黄金要到1000美元，很多人冲了进去，投资黄金成为一股热潮，但随后黄金价格下跌，去年底在630美元左右，年收益降为43%。

防范风险，永远是理财的第一课。巴菲特说：投资的第一条原则是不要亏损，第二条原则是牢牢记住第一条。

展望2007年，理财品种会更多。随着外资银行的介入，“洋理财”来势汹汹，银行理财产品的竞争会更激烈；债券市场也将进入大发展时期；人民币升值带来外汇、黄金投资的新课题；基金热看来也将持续；高风险的新产品还有股指期货……

这些理财产品中，有机会也免不了有风险，投资者还需要稳扎稳打，才能把握好胜机。

我们目前的投资理财产品线，尽管还不能说非常完善，但可以选择的余地已经很大。能承受高风险追求高收益的有期货、股票、权证等等，风险稍低的有黄金、外汇等等。大众化的理财产品更多了，除了传统的债券、基金外，新品种有债券的衍生产品———可转换债券、分离交易可转换债券；和基金对应的类似产品有券商结合理财产品、信托投资产品，比较接近于银行储蓄的低风险理财产品有货币基金，以及各银行推出的大量银行理财产品。2006年多了一个新品种QDII，就是由银行或者基金公司推出的到境外投资的理财产品，既有用人民币投资的产品，也有用美元等外汇投资的理财产品。