   近四年来，我国纺织行业消费保持了高速增长，销售收入增速保持在20%以上，平均增速为23.6%。2006年纺织行业销售收入达到14822.26亿元，2007年1-11月达到了16258.9亿元，预计2007年全年将接近18000亿元。但另一方面纺织品服装零售价格指数的下降，说明当前批发零售总额的增长更多得益于销售数量的增加而非价格提升，也从侧面反映出我国纺织品内销市场的竞争在加剧。

 

   未来几年国内内销市场的中心仍将以城镇为主。从往年数据可以看出，城镇和农村居民的消费结构有明显差别，农村人口对衣着的消费支出仅为收入的4%左右，而城镇居民平均在7%左右，这与他们的消费习惯和消费环境有关。2007年以来虽然农村居民现金收入增速加快，但消费环境并没有很大程度改善，农村居民大多选择到城镇进行消费。

 

   2008年中档品的国内消费市场依然广阔，仍是消费主流。对于城镇居民来说，最低收入阶层与最高收入阶层的平均收入差距近25000元，但衣着消费占总消费支出的比重却差距不大。中等收入阶层的居民支出比重最大且人数最多，约占到总人口的84%，是主要消费群体。这类人群的消费特点是实用至上、务实消费，偏好物美价廉的产品，对中低档品的消费相对较多。

 

   另外新兴收入阶层的诞生让我们看到了新的市场：准中产阶级和中产阶级逐渐形成规模，由此带动了中高档品牌服装和纺织品的消费需求。随着我国居民收入水平的变化，我国的居民收入结构正由纺锤形向葫芦形转变，除了贫富差距继续拉大外，也诞生了新的收入阶层：准中产阶级和中产阶级。他们具有消费能力强、消费弹性大、品牌接受能力强的特征，同时对品牌的认知度又相对混杂。这种消费特点给众多中高档品牌服装和纺织企业提供了生存空间。

 

   从子行业销售收入所占比重来看，棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收入所占比重最大，在50%以上，而且收入占比呈现上升趋势。针织品、编织品及其制品制造的销售收入占比为17.16%，需求也有所提高。毛纺织、麻纺织以及丝绸纺织的销售收入占比均呈现出下降趋势。

 

   根据2007年前11个月出口数据，纺织原料及纺织制品出口贸易中一般贸易出口增速首次超过进料加工贸易，来料加工贸易出口增速下降幅度明显，从2006年的17%下降到2007年的5%不到，说明我国纺织原料及纺织制品出口结构正逐步优化。

 

   2005 年取消关税配额制曾导致我国对美国和欧洲市场的出口增速大幅提高，但随之而来的更加严格的贸易壁垒使得2006 年我国对美国和欧盟市场的出口增速大幅回落，大量产品转口到东南亚、中东地区、非洲和拉丁美洲，有效的分散了贸易风险。

 

   纺织行业的销售毛利率，销售利润率和资产报酬率都在不断上升，这主要是由于行业发展日益成熟，规模扩大，运行效率提高，而且财务费用和管理费用不断降低，使得纺织行业2007年盈利能力得到了增强。

 

   GDP增长迅速，中国经济继续保持快速发展；但是高通货膨胀压力有可能吞噬行业利润，影响行业整体盈利能力。目前采取稳健的财政政策加上紧缩的货币政策的调控政策将会加大企业的融资成本和扩张成本，特别是对于一些小规模未上市企业成本上升，发展能力受到限制，但是可以有效抑制通货膨胀带来的经济过热风险和原材料采购风险。人民币升值虽然对可以减少技术引进、设备采购等成本，有助于企业提升整体实力。但是人民币升值也对企业利润会有较大冲击，直接影响行业整体的盈利水平。

 

   产业政策以扶持为主，通过产业规划和行业集中等方式有效降低纺织行业的经营风险，不过对于技术落后、产品单一的中小企业可能会面临更大的生存压力和经营风险。产业政策的风险主要来自于出口退税政策的调整，短期内将会直接影响到行业整体供需平衡和成本传导力度。

 

   行业最主要的的风险仍来自于原材料价格上涨及劳动力成本的上升。原材料价格将直接影响到行业供需、规模、效益，为行业运行带来较大的负面影响。新《劳动合同法》正式实施，给企业带来的最直接影响便是用工成本加大。此外，美国经济在2008年可能呈现的衰退趋势或影响到欧洲和日本等国家，对我国纺织品出口不利。

第一节  行业在国民经济中的地位变化    1

一、行业产业链分析    1

二、行业工业总产值所占GDP比重变化  1

三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析    2

第二节 行业供给分析及预测     4

一、供给总量及速率分析    4

二、供给结构变化分析       4

三、2008～2010年供给预测      6

第三节 行业需求分析及预测     9

一、需求总量及速率分析    9

二、需求结构变化分析       10

三、2008～2010年需求预测      12

第四节 行业进出口分析及预测  19

一、进口总体分析       19

二、进口特点分析       19

三、2008年进口预测   21

四、出口总体分析       22

五、出口特点分析       22

六、2008年出口预测   24

第五节 供需平衡及价格分析     29

一、供需平衡分析及预测    29

二、价格变化分析及预测    30

 

第一节 行业规模分析及预测     33

一、资产规模变化分析       33

二、收入和利润变化分析    33

第二节 行业效益分析及预测     34

一、行业三费变化       34

二、行业效益分析       35

三、行业平均生产率大幅度提高       35

四、行业效益预测       36

 

第一节 行业竞争特点分析及预测     37

一、行业发展阶段评价       37

二、行业垄断性分析    38

三、全球纺织产业结构和布局调整使得竞争愈来愈烈    38

第二节 行业资产重组分析及预测     40

第三节 行业技术水平发展分析及预测     42

 

第一节 子行业对比分析     43

一、子行业规模指标比重变化    43

二、子行业经济运行对比分析    44

第二节  棉、化纤纺织及印染精加工发展状况分析及预测    47

一、行业基本特征分析       47

二、棉、化纤纺织及印染精加工行业分析       47

三、行业进出口分析    52

四、行业发展趋势分析及预测    53

第三节  毛纺织和染整精加工发展状况分析及预测       54

一、行业基本特征       54

二、毛纺织行业分析    55

三、行业发展趋势分析及预测    57

第四节 麻纺织发展状况分析及预测  59

一、行业基本特征分析       59

二、麻纺织行业分析    60

三、行业发展趋势分析及预测    63

 

第一节 行业区域分布总体分析及预测     66

一、行业区域分布特点分析及预测    66

二、行业规模指标区域分布分析及预测    67

三、行业效益指标区域分布分析及预测    67

第二节 江苏省纺织行业发展分析及预测  69

一、区域在行业中的规模及地位变化       69

二、区域行业经济运行状况分析       71

三、区域子行业对比分析    72

四、区域行业发展趋势预测       73

第三节 浙江省纺织行业发展分析及预测  76

一、区域在行业中的地位分析    76

二、区域行业经济运行状况分析       78

三、区域子行业对比分析    79

四、区域行业发展趋势预测       80

第四节 山东省纺织行业发展分析及预测  81

一、区域在行业中的地位及特征       81

二、区域行业经济运行状况分析       83

三、区域子行业对比分析    84

四、区域行业发展趋势预测       85

 

第一节 行业企业特征分析  87

一、行业企业总体特征分析       87

二、规模特征分析       87

三、企业所有制特征分析    89

四、纺织企业的区域分布分析    91

第二节  纺织行业企业集中度分析    93

一、总体集中度分析    93

二、前20家企业经济运行分析  94

第三节 上市公司重点企业对比分析  98

一、总体排名分析       98

一、获利能力分析       99

二、营运能力分析       101

三、偿债能力分析       102

四、发展能力分析       104

第四节 江苏阳光集团分析  106

一、企业基本状况       106

二、企业行业地位分析       106

三、公司技术及研发水平    106

四、企业经营状况分析       109

五、公司发展规划及发展前景预测    110

六、2007年重大发展事项及启示      111

第五节 鲁泰纺织股份有限公司分析  112

一、企业基本状况       112

二、企业行业地位分析       113

三、公司技术及研发水平    113

四、企业经营状况分析       115

五、公司发展规划及发展前景预测    116

六、2007年重大发展事项及启示      117

第六节 维科精华集团股份有限公司分析  119

一、企业基本状况       119

二、企业行业地位分析       119

三、公司技术及研发水平    120

四、企业经营状况分析       122

五、公司发展规划及发展前景预测    123

六、2007年重大发展事项及启示      123

 

第一节 全球经济风险分析及提示     125

第二节 国内宏观经济风险及提示     126

一、宏观经济趋热风险       126

二、汇率风险       127

三、利率风险       128

第三节 上下游风险分析及提示  129

一、上游行业影响分析及风险提示    129

二、下游行业风险分析及提示    129

三、其他关联行业风险分析及提示    130

第四节 行业政策风险分析及提示     132

一、出口退税率再次下调风险    132

二、国际贸易壁垒增多       132

三、加工贸易限制政策       133

四、节能减排政策影响分析       134

五、《劳动合同法》实施     135

第五节  行业市场风险分析及提示    137

一、市场供需风险提示       137

二、市场竞争风险       137

三、替代风险       138

第六节 其他风险分析及提示     139

一、海运费“油涨船高” 企业成本增大  139

二、电力成本或加大    139

 

第一节 行业投资机会及建议     140

一、总体投资机会及投资建议    140

二、子行业投资机会及建议       141

三、区域投资机会及建议    141

四、企业投资机会及建议    142

第二节 产业链投资机会及建议  144

一、服装行业2008年的运行压力相对较小      144

二、辅料市场繁荣继续进行       144

 

表1 纺织行业分类及代码    1

表2 纺织行业子行业工业总产值比重变化       6

表3 2007纺织行业主要在建和拟建项目   6

表4 2004-2007年11月纺织各子行业销售收入比重变化       10

表5 2008年纺织服装五类消费热点   14

表6 2007年1-11月纺织行业主要产品产量与增速  29

表7 2004-2007年纺织行业效益变化  35

表8 2007年11月我国纺织行业集中度     38

表9 2007年11月我国纺织行业集中度变化情况     38

表10      2007年我国纺织行业主要企业资产重组事件   40

表11       棉、化纤纺织及印染精加工行业运行状况       51

表12      棉、化纤纺织及印染精加工企业2007年11月集中度    52

表13      棉、化纤纺织及印染精加工行业2007年11月前15家企业指标比重   52

表14      2007年1-11月我国主要棉纺织品出口情况      53

表15      毛纺织和染整精加工行业运行状况    56

表16      毛纺织和染整精加工企业2007年11月集中度 57

表17      毛纺织和染整精加工行业2007年11月前15家企业指标比重      57

表18      麻纺织行业运行状况    62

表19      麻纺织企业2007年11月集中度 62

表20      麻纺织工业2007年11月前15家企业指标比重      63

表21      纺织行业资产和收入地区分布    67

表22      纺织行业盈利状况分析       68

表23      纺织行业前四大区域亏损状况    68

表24      江苏省纺织行业企业类型状况    70

表25      江苏省纺织行业2007年11月前10家企业指标比重      70

表26      2003-2007年江苏省纺织品产量  71

表27      江苏省纺织行业运行状况    71

表28      江苏省纺织子行业规模对比       72

表29      江苏省纺织行业子行业盈利状况对比       73

表30      浙江省纺织行业企业类型状况    77

表31      浙江省纺织行业2007年11月企业指标比重    77

表32      2003-2007年浙江省纺织品产量  78

表33      浙江省纺织行业运行状况    78

表34      浙江省纺织子行业规模对比       79

表35      浙江省纺织行业子行业盈利状况对比       80

表36      山东省纺织行业企业类型状况    81

表37      山东省纺织行业2007年11月企业指标比重    82

表38      2003-2007年山东省主要纺织品产量  82

表39      山东省纺织行业运行状况    84

表40      山东省纺织子行业规模对比       85

表41      山东省纺织行业子行业盈利状况对比       85

表42      纺织行业不同规模企业的资产状况    88

表43      纺织行业不同规模企业亏损状况       89

表44      纺织行业不同规模企业发展及盈利状况    89

表45      纺织行业不同所有制企业的资产状况       90

表46      纺织行业不同所有制企业亏损状况    91

表47      纺织行业不同所有制企业发展及盈利状况       91

表48      纺织行业企业数量分布       92

表49      中西部省份纺织行业企业数量分布    92

表50      纺织企业2007年11月集中度    93

表51      纺织行业2007年11月前20家企业指标比重   93

表52      纺织行业2007年11月前20家企业获利能力   94

表53      纺织行业2007年11月前20家企业偿债能力   95

表54      纺织行业2007年11月前20家企业发展能力   96

表55      纺织行业2007年11月前20家企业营运能力   97

表56      上市公司分析指标及权重    98

表57      2007年第三季度纺织上市公司企业排序   98

表58      上市公司获利能力       100

表59      上市公司营运能力       101

表60      上市公司偿债能力       103

表61      上市公司发展能力       104

表62      2007年前三季度江苏阳光在行业中的地位      106

表63      阳光呢绒产品分类       108

表64      2007年上半年江苏阳光各主营业务营业额及营业利润   109

表65      江苏阳光运行状况       110

表66      鲁泰纺织股份有限公司的控股子公司       112

表67      2007年前三季度鲁泰纺织在行业中的地位      113

表68      2007年上半年鲁泰纺织各主营业务营业额及营业利润   115

表69      鲁泰纺织运行状况       116

表70      维科精华主要产品简介       119

表71      2007年前三季度维科精华在行业中的地位      120

表72      2007年上半年维科精华各主营业务营业额及营业利润   122

表73      维科精华运行状况       123

表74      央行2007 年一年期存贷款基准利率调整示意图表 128

表75      我国历次调整出口退税率的情况       132

表76      纺织行业日益严苛的贸易壁垒    133

表77      纺织行业主要子行业万元产值耗电下降比       134

表78      我国纺织企业行业集中度    137

 

图1 纺织行业工业总产值占GDP比重变化      2

图2 纺织行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重       2

图3 纺织行业投资总额累计增速       3

图4 2004-2007年纺织行业工业总产值     4

图5 2003年-2007年全国纱产量变化 4

图6 2003年-2007年全国布产量变化 5

图7 2003年-2007年丝和丝织品产量变化 5

图8 2004-2007年纺织行业销售收入及增速变化     9

图9 城镇居民可支配收入与农村居民纯收入变化    9

图10      纺织品内销比重稳步提升    10

图11       纺织品服装批发零售总额当月增速比较    11

图12      纺织品服装零售价格指数同比增长情况    12

图13      城镇与农村居民衣着消费习惯差距依然明显    12

图14      不同收入水平居民衣着消费支出比重比较       13

图15      葫芦形收入结构    13

图16      2001年-2007年我国纺织原料及纺织制品进口金额 19

图17      2007年我国纺织行业主要进口产品金额所占总进口额比例   20

图18      2007年我国纺织业主要省份进口额占全国进口额比例   20

图19      2007年我国纺织业主要进口来源地   21

图20      2001-2007年我国纺织原料及纺织制品出口金额及其同比增长速度     22

图21      2005年-2007年纺织原料及纺织制品累计出口增速变化情况 22

图22      2005-2007年纺织原料及纺织制品出口不同贸易方式增速比较     23

图23      中国纺织原料及纺织制品主要出口国占比变化情况       23

图24      纺织原料及纺织制品出口市场增速变化情况    24

图25      美国进口纺织品的主要国家及所占份额    28

图26      各国对美出口纺织品单价比较    28

图27      2002-2007年我国纺织行业销售收入及其增长速度  30

图28      衣着类出厂价格同比增长情况    31

图29      2007年2月-2008年2月纽约棉花首月期货价格走势     31

图30      2007年我国粘胶纤维价格变化   32

图31      2007年2月-2008年2月国毛条 66S价格走势       32

图32      2004-2007年纺织行业资产变化  33

图33      2004-2007年纺织行业收入与利润变化     33

图34      2004-2007年三费增速变化  34

图35      2004-2007年三费占销售收入比重变化     34

图36      2004-2007年纺织行业平均生产率水平变化     36

图37      2003-2007年我国纺织行业累计资产和累计销售收入变化     37

图38      2004-2007纺织子行业资产比重变化  43

图39      2004-2007纺织子行业销售收入和利润比重变化     44

图40      2004-2007纺织子行业销售利润率     45

图41      2004-2007年纺织各子行业资产增速变化  45

图42      2004-2007年纺织各子行业销售收入增速变化  46

图43      2004-2007年纺织各子行业利润增速变化  46

图44      棉、化纤纺织及印染精加工行业总资产变化    48

图45      棉、化纤纺织及印染精加工行业收入和利润变化    48

图46      2003-2007年我国纱和布产量变化     50

图47      2007年11月全国布产量和增速  50

图48      2003-2007年毛纺织行业产品产量及变化  54

图49      毛纺织和染整精加工行业总资产变化       55

图50      毛纺织和染整精加工行业收入和利润变化       55

图51      麻纺织行业总资产变化       60

图52      麻纺织行业收入和利润变化       61

图53      全国纺织产业基地示意图    66

图54      江苏省纺织行业在全国地位变化       69

图55      浙江省纺织行业在全国地位变化       76

图56      山东省纺织行业在全国地位变化       81

图57      纺织行业企业规模分布       88

图58      纺织行业企业所有制分布    90

图59      2005年7月-2007年12月人民币对美元汇率和欧元对美元汇率走势图       127

图60      2003年-2007年服装产量变化    130

图61      服装行业投资总额累计增速       130

图62      2005 年-2007 年纺织品和服装出口累计同比增速比较  144