由于资本市场持续低迷，2008年上半年一些信托公司的业绩出现大幅下滑。如中诚信托上半年净利润同比减少3.17亿元，新华信托净利润则减少279.5万元。业绩下滑除了受整个市场形势影响，2008年信托业的政策调整也是一个重要因素。2008年下半年监管部门很有可能出台一些规范措施，这对一些资本实力弱、业务模式单一的信托公司而言无疑雪上加霜。如果资本市场继续低迷，宏观形势继续紧张，信托公司之间的业绩差距将进一步扩大。对于以理财业务为主的信托公司而言，业绩与资本市场的关联不言而喻。2008年上半年，天津信托、中融信托、北京国际信托、重庆信托公允价值减少幅度都超过1500万元，这些损失基本都源于股市的不断下跌。不过，在市场低迷的情况下，信托也能发挥分散风险的独特作用。与基金、保险不同，信托投向的领域更加广泛，而且业务结构比较多元化，因此在市场下行通道中，信托可能保有较好的业绩。

 

　　2008年7月份的信托市场仍以证券投资类集合资金信托产品、房地产类集合资金信托产品为主打产品，但两类产品的表现却背道而驰：房地产类信托产品延续2008年3月以来高速增长态势，规模不断攀升；相反，证券投资类信托产品却一路颓势，发行数量和规模持续双双下滑。另外，银信合作产品加速增长，发行数量再创历史新高。

 

　　融资性信托理财产品的叫停、部分证券投资信托产品平仓清盘、企业IPO前清理信托公司股东、信托公司借壳或IPO的审批程序等问题已成为业内广泛关注的焦点。目前银监会正抓紧制订信托公司房地产信托投资基金管理办法，同时也在就信贷资产转让、异地开展业务等进行积极调研。2008年下半年信托公司很有可能获得更为宽广的业务空间。在信托公司私募股权的退出方式上，除了通过上市退出，还可考虑放开股权转让、资产回购等方式，这样不仅能拓宽退出渠道，而且还能促进信托公司产品和经营方式的创新。此外，2008年下半年房地产信托基金有可能进一步放开，房地产信托基金有望在进一步规范后积极推广，这不仅能为僵持的楼市打开另一种融资渠道，也能进一步完善金融市场。目前已有多家信托公司筹备房地产信托基金的发行工作。

 

　　本研究咨询报告在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、中国银监会、中国人民银行、中国信托业协会、中国信托网、西南财经大学信托与理财研究所、中国行业研究网、国内外多种相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布、提供的大量资料和数据，介绍了我国信托业发展的宏观环境、法律法规，重点分析了我国信托业市场发展现状以及主要信托业务发展情况，对信托企业的经营管理以及信托市场发展格局进行了详细分析，对信托行业的发展作了趋势研判以及探讨思考。报告不仅重点分析了信托行业热点业务发展情况，对国内信托行业竞争、政策趋向、发展态势进行了探讨，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据，是信托企业、战略投资者、管理机构以及相关研究单位准确了解当前我国信托行业发展动态，把握企业定位和发展方向的重要决策依据。

第一节 信托相关概念  1

一、信托概念       1

二、信托基本原理       14

三、信托职能与作用    18

四、信托投资公司       20

第二节 我国信托行业发展状况  21

一、我国信托业起源    21

二、我国信托业特点    23

三、我国信托业现状    25

四、我国信托政策分析       26

 

第一节 全球宏观经济环境  41

一、2008年全球经济格局改变分析   41

二、2008年全球经济形势分析   42

三、2008年第三季度全球经济发展趋势   43

第二节 中国宏观经济发展环境  45

一、2008年上半年国民经济运行状况      45

二、2008年上半年国民经济运行分析      65

三、2008年上半年国家外汇储备情况      77

四、2008年上半年消费者信心指数   93

第三节 中国金融市场发展现状  94

一、2008年1-7月金融市场与证券市场运行情况    94

二、2008年1-7月金融市场总体运行状况       98

三、并购对中国金融生态影响分析    98

 

第一节 中国信托业发展回顾     103

一、中国信托业发展历程    103

二、中国信托业发展分析    108

第二节 中国信托业发展现状分析     119

一、政策与监管    119

二、产品与创新    120

三、机遇与挑战    121

第三节 2008年我国信托业发展分析 122

一、2008年信托业周期波动因素分析      122

二、2008年信托业向外资开放状况分析   126

 

第一节 2008年信托产品综述     128

一、2008年6月份信托产品综述       128

二、2008年7月份信托产品综述       130

第二节 2008年细分信托产品发行状况     132

一、2008年1-7月信托品种发行状况       132

二、2008年上半年信托类理财产品发行情况   133

三、2008年上半年工商企业类信托产品发行情况   139

四、2008年1-7月证券类信托发行情况    140

五、2008年上半年集合信托产品发行情况      141

六、2008年上半年信托贷款产品发行情况分析      142

 

第一节 信托贷款产品  146

一、2008年上半年信托贷款产品销售情况      146

二、2008年信托贷款类产品担保对象转变情况      147

三、2008年银行短期信托贷款型理财产品收益情况      148

第二节 信托PE产品   150

一、信托PE对私募基金投资门槛影响     150

二、2008年信托PE产品结构变化情况    154

三、信托PE业务发展挑战分析  156

四、2008年上半年信托PE产品数量情况分析 158

五、成为信托PE商条件分析     160

第三节 房地产信托基金     163

一、2008年房地产类信托产品分析   163

二、2008年上半年房地产信托基金发展状况   167

三、2008年1-8月房地产融资类信托产品销售情况       176

四、2009年房地产信托投资基金发展计划      178

第四节 信托化私募股权基金     179

一、2008年上半年私募股权基金发展状况      179

二、未来几年欧洲投资中国私募股权基金状况       183

三、2008年上半年我国区域私募股权基金发展分析      185

第五节 公益信托业务  192

一、海外公益信托模式       192

二、2008年信托公司开展公益信托业务环境   196

三、2008年我国首个公益信托计划分析   197

第六节 集合信托产品  197

一、2008年2月集合信托产品统计表       197

二、2008年3月集合信托产品统计表       200

三、2008年5月集合信托产品统计表       203

四、2008年6月集合信托产品统计表       205

 

第一节 信托公司竞争状况  209

一、2008年信托公司竞争力分析      209

二、2008年上半年信托公司实力排名公布      209

三、2008年1-7月信托公司理财能力排名报告       210

第二节 外资在我国信托业竞争状况  217

一、2008年外资巨头入股内地信托公司分析   217

二、2008年上半年外资银行在华竞争信托理财情况      217

三、2008年上半年我国信托公司与外资合作竞争情况   222

 

第一节 信托公司总体状况  224

一、2008年上半年信托公司业绩情况分析      224

二、信托公司前景分析       225

第二节 2007-2008年信托公司经营状况分析   228

一、自营资产规模       228

二、信托资产规模       230

三、资产组合分布       231

四、信托本源业务回归       233

五、公司经营业绩状况       235

六、公司理财能力分析       237

七、公司盈利能力分析       239

八、产品结构调整情况       242

九、公司风控能力分析       244

十、公司治理结构分析       247

第三节 2008年上半年信托公司上市情况 250

一、2008年上半年信托公司上市热潮分析      250

二、2008年上半年信托公司借壳上市情况      252

三、2008年我国信托公司上市政策   255

 

第一节 中诚信托投资有限责任公司  258

一、公司简介       258

二、2008年上半年公司经营状况      265

三、2008年公司动态   267

第二节 中海信托投资有限责任公司  269

一、公司简介       269

二、2008年上半年公司经营情况      271

三、公司上市准备情况       272

第三节 平安信托投资有限责任公司  273

一、公司简介       273

二、2008年上半年公司动态      279

三、2008-2010年公司投资计划  281

第四节 安信信托投资股份有限公司  285

一、公司简介       285

二、2007-2008年公司财务状况  285

三、2008年上半年公司经营状况      289

第五节 陕西省国际信托投资股份有限公司     290

一、公司简介       290

二、2007-2008年公司财务状况  292

三、2008年上半年公司经营状况      295

第六节 上海国际信托投资有限公司  299

一、公司简介       299

二、公司经营管理       300

三、公司黄金信托产品情况       302

第七节 中信信托投资公司  304

一、公司简介       304

二、公司发展模式       305

三、2008年公司动态   308

第八节 华宝信托投资有限责任公司  312

一、公司简介       312

二、公司经营状况       314

三、2008年公司动态   315

第九节 深圳国际信托投资公司  316

一、公司简介       316

二、公司经营状况       317

三、2008年上半年公司动态      318

第十节 中融国际信托有限公司  320

一、公司简介       320

二、公司经营状况分析       321

三、2008年公司发展动态   321

第十一节 2008年其他信托公司发展动态 325

一、中泰信托投资有限责任公司       325

二、大连华信信托股份有限公司       327

三、国民信托投资有限公司       328

四、东莞信托有限公司       332

五、中原信托有限公司       333

六、重庆国际信托投资有限公司       334

 

第一节 信托行业发展策略  337

一、信托业与主力金融机构竞争策略       337

二、信托业务发展“蓝海”分析       351

三、符合我国国情公益信托模式分析       355

四、私募股权投资发展新思维分析    359

第二节 信托公司盈利模式分析  360

一、信托公司具有自身特色盈利模式       360

二、2008年盈利模式对信托公司借壳上市影响      364

三、2008年上半年信托公司盈利模式转变分析      365

第三节 信托公司发展策略  367

一、信托公司与外资银行合作策略    367

二、信托公司借助中小企业融资发展策略       368

三、2008年信托公司上市发展策略   371

第四节 2008-2009年信托业发展趋势       372

 

图表：2008年1月份居民消费价格指数变化   45

图表：2008年1月份国民经济运行情况   46

图表：2008年1月份居民消费价格总水平       47

图表：2007-2008年2月居民消费价格指数变化     50

图表：2008年2月国民经济运行情况       51

图表：2008年2月份居民消费价格总水平       52

图表：2008年2月我国经济及政策状况   53

图表：2006-2008年1月我国贷款状况     53

图表：2008年2月末广义货币供应量走势图   54

图表：2008年2月份全国房屋价格指数   54

图表：2008年2月份居民消费价格总水平走势图   55

图表：2008年2月工业品出厂价格环比图       55

图表：2007-2008年2月我国CPI走势图  56

图表：中国CPI各类产品和服务比重       56

图表：美国CPI各类产品和服务比重       57

图表：2008年1季度石油加工、炼焦行业利润总额患比图   57

图表：2008年1季度石油加工、炼焦行业利润总额走势图   58

图表：2008年1季度中国GDP数据  58

图表：2008年1季度中国CPI数据   58

图表：2008年1季度中国房价数据   58

图表：2008年1季度中国PPI数据   59

图表：2008年1季度中国固定资产投资数据   59

图表：2008年1季度中国就业数据   59

图表：2008年1季度中国居民收入数据   59

图表：2008年1季度中国金融数据   59

图表：2008年1季度中国外汇储备数据   59

图表：2008年1季度中国贸易顺差数据   59

图表：2008年1季度中国国内生产总值GDP走势图     60

图表：2008年1季度准M2三个月环比增速    60

图表：2008年3月全国物价指数走势图   60

图表：2008年1月央行下一步调控措施动向调查   61

图表：2008年央行加息次数调查      61

图表：2008年2月央行下一步调控措施动向调查   61

图表：2008年1月物价动向调查       62

图表：CPI上涨投资动向调查    62

图表：工业增加值三个月环比增速    62

图表：CPI上涨消费动向调查    63

图表：2008年3月份不同价格的同比和环比涨幅   63

图表：2008年5月份居民消费价格总水平       63

图表：2007-2008年二季度我国GDP变化       64

图表：2008年1-6月居民消费价格指数变化    65

图表：2008年1-6月国民生产总值    65

图表：2008年1-6月农业生产总值    66

图表：2008年1-6月工业生产总值    66

图表：2008年1-6月固定资产投资总值    66

图表：2008年1-6月社会消费品零售总额       67

图表：2008年1-6月居民消费价格总水平       67

图表：2008年1-6月进出口总额       67

图表：2008年1-6月城镇就业情况    68

图表：2008年1-6月城乡居民收入情况    68

图表：2008年1-6月主要经济数据及货币调控政策       68

图表：2008年1-6月我国货币政策    69

图表：2007-2008年1季度进出口增速的反差  70

图表：CPI上涨对投资的影响    73

图表：CPI上涨对消费的影响    74

图表：2008年3月金融机构本外币信贷收支表(按部门分类) 79

图表：2008年3月金融机构本外币信贷收支表       80

图表：2008年3月金融机构人民币信贷收支表(按部门分类) 81

图表：2008年3月金融机构人民币信贷收支表       82

图表：2008年3月金融机构外汇信贷收支表   83

图表：2008年3月其他商业银行人民币信贷收支表       84

图表：2008年3月货币供应量统计表       85

图表：2008年3月汇率、黄金和外汇储备报表       85

图表：2007-2008年1月货币供应量走势图     86

图表：2007-2008年3月货币供应量表     86

图表：金融机构人民币存贷款基准利率调整表       87

图表：1991-2008年我国宏观经济预警指数     90

图表：1997-2008年人民币实际有效汇率  90

图表：2004-2008年中国加权贷款利率与法定基准利率之差  91

图表：1994-2008年中国贸易条件变化分析     91

图表：1996-2008年中国贸易顺差占GDP的比例    92

图表：美国经济增长与通货膨胀关系分析       92

图表：日本经济增长与通货膨胀关系分析       93

图表：2008年1月消费者信心指数   93

图表：2008年2月消费者信心指数   93

图表：2008年3月消费者信心指数   93

图表：2008年4月消费者信心指数   93

图表：2008年5月消费者信心指数   94

图表：2008年6月消费者信心指数   94

图表：2008年2月集合信托产品发行情况       197

图表：2008年2月集合信托产品收益情况       198

图表：2008年2月信托资金运用方式统计表   198

图表：2008年2月信托资金运用方式构成图之产品规模       198

图表：2008年2月信托资金运用方式构成图之资金规模       199

图表：2008年2月信托资金投向统计表   199

图表：2008年2月信托资金投向分布图之产品数量       199

图表：2008年2月信托资金投向分布图之资金规模       200

图表：2008年3月集合信托产品发行情况       200

图表：2008年3月集合信托产品收益情况       200

图表：2008年3月信托资金运用方式统计表   201

图表：2008年3月信托资金运用方式构成图之产品规模       201

图表：2008年3月信托资金运用方式构成图之资金规模       201

图表：2008年3月信托资金投向统计表   202

图表：2008年3月信托资金投向分布图之产品数量       202

图表：2008年3月信托资金投向分布图之资金规模       202

图表：2008年5月集合信托产品发行情况       203

图表：2008年5月集合信托产品收益情况       203

图表：2008年5月信托资金运用方式统计表   203

图表：2008年5月信托资金运用方式构成图之产品规模       204

图表：2008年5月信托资金运用方式构成图之资金规模       204

图表：2008年5月信托资金投向统计表   204

图表：2008年5月信托资金投向分布图之产品数量       205

图表：2008年5月信托资金投向分布图之资金规模       205

图表：2008年6月集合信托产品发行情况       205

图表：2008年6月集合信托产品收益情况       206

图表：2008年6月信托资金运用方式统计表   206

图表：2008年6月信托资金运用方式构成图之产品规模       206

图表：2008年6月信托资金运用方式构成图之资金规模       207

图表：2008年6月信托资金投向统计表   207

图表：2008年6月信托资金投向分布图之产品数量       207

图表：2008年6月信托资金投向分布图之资金规模       208

图表：2004-2007年信托资产总额年份增长趋势图  231

图表：2004-2007年托公司营业收入变动年份图     235

图表：2004-2007年信托公司利润总额变动年份图  237

图表：2004-2007年信托公司资本利润率变动年份趋势图     240

图表：2004-2007年信托公司人均利润变动年份图  242

图表：2005-2007年信托公司不良资产变动年份趋势图  245

图表：中诚信托投资有限责任公司股权结构    259

图表：中诚信托投资有限责任公司组织结构    260

图表：2007年中诚信托发行的信托产品   262

图表：2008年2季度安信信托投资股份有限公司主营构成   285

图表：2007年4季度安信信托投资股份有限公司人员构成   286

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司投资收益分析     286

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司资本结构     287

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司获利能力分析     287

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司经营能力分析     287

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司偿债能力分析     287

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司发展能力分析     288

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司主营业务收入     288

图表：2007-2008年安信信托投资股份有限公司营业利润     288

图表：2008年2季度陕西省国际信托投资股份有限公司主营构成       292

图表：2007年4季度陕西省国际信托投资股份有限公司人员构成       293

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司投资收益分析  293

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司资本结构  293

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司获利能力分析  294

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司经营能力分析  294

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司偿债能力分析  294

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司发展能力分析  294

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司主营业务收入  295

图表：2007-2008年陕西省国际信托投资股份有限公司营业利润  295