   化肥的表观消费量逐年上升，2003年到2005年化肥表观消费量增速较快，2006年来增速有所减缓，2007年化肥表观消费量达到了5747万吨，比上年同期增长1.35%。从2004年到2007年11月，我国化肥行业销售收入保持持续高速增长，增速较高保持在18%以上，平均增速为29.96%。2007年1～11月销售收入达到了3138亿元，增长达到29.22%。

 

   政策导向对于化肥工业发展和农业用肥将起着关键性的作用，特别是税收政策、价格政策以及进出口政策等，这些政策变化直接影响到化肥生产企业的成本效益、市场环境及竞争环境的变化，也将影响农民收入水平和农民对化肥投入的积极性。从总的趋势上分析，我国政府仍将对化肥生产企业采取积极的扶持政策，从保持民族工业、保障和扶持农业的角度出发，政府对化肥供求市场的调控会采取积极的态度。目前，化肥行业的政策整体上利大于弊。

 

   氮肥的销售收入所占比重逐年下降，复混肥销售收入比重逐年上升，钾肥和复混肥销售收入所占比重上升较多，截至到2007年11月，钾肥销售收入比重由2006的占比22.24%上升到了33.44%，复混肥由06年的31.74%上升到了36.41%。

 

   受国际化肥市场影响，2007年，我国化肥行业呈现新特点：进口呈现下降态势，出口出现上升趋势；氮肥磷肥实现净出口；钾肥进口依存度高；进出口价格双双上涨。造成上述现象的主要原因包括：一方面国产化肥竞争力提高，同质价低的国产化肥需求量进一步扩大。另一方面，国际市场价格居高不下，抑制了化肥进口，刺激了出口。再者，国际市场农产品价格的大幅上涨，海运费上涨，化肥生产成本提高，国外供货商大幅抬价等因素均导致化肥价格上涨。

 

   从化肥行业盈利能力来看，到2007年11月，化肥行业销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率都比2006年高，从四年来的发展情况来看，化肥行业的盈利能力也是处于曲折上升的过程，从2004到2007年11月，所占销售收入的比重处于下降趋势。

 

   国内化肥行业当前面临的主要风险是，原材料成本上涨压缩了行业利润风险，另外外贸不确定性因素增多，行业进出口风险加大，节能减排压力增大，行业进入退出壁垒较高，外资进入的冲击等因素都对行业产生了重要的影响。

第一节  化肥行业在国民经济中地位变化       1

一、化肥行业产业链及在国民经济中地位分析       1

二、化肥行业工业总产值所占GDP比重变化  3

三、我国化肥行业产业特征       3

第二节  化肥行业供给分析及预测    5

一、供给总量及速率分析    5

二、供给结构变化分析       6

三、2008～2010年供给预测      8

第三节  行业需求分析及预测    12

一、需求总量及速率分析    12

二、需求结构变化分析       15

三、2008～2010年需求预测      16

第四节  化肥行业进出口分析及预测       19

一、化肥进出口总体分析    19

二、化肥出口分析       19

三、化肥进口分析       21

第五节  供需平衡及价格分析    22

一、供需平衡分析及预测    22

二、价格变化分析及预测    23

 

第一节  行业规模分析及预测    25

一、资产规模变化分析       25

二、收入和利润变化分析    25

第二节  行业效益分析及预测    27

一、行业三费变化       27

二、行业效益分析       28

三、行业效益预测       29

 

第一节  行业竞争特点分析及预测    30

一、化肥行业竞争环境分析       30

二、我国化肥行业市场竞争力分析    30

三、化肥行业面临行业整合，无竞争优势企业面临危机       32

四、化肥行业逐步开放，面临外资挑战    32

第二节  行业企业资产重组分析及预测    33

第三节  行业技术水平发展分析及预测    35

一、促进化肥行业技术水平发展的相关政策    35

二、节能减排背景下的化肥技术改造       36

 

第一节  子行业对比分析    38

一、子行业规模指标比重变化    38

二、子行业经济运行对比分析    41

第二节  氮肥行业发展状况分析及预测    45

一、氮肥行业发展基本特征       45

二、行业规模及经济运行状况    48

三、进出口状况分析    50

四、氮肥行业发展趋势分析       51

第三节  磷肥行业发展状况分析及预测    55

一、我国磷肥产量和结构特征    55

二、磷肥行业规模及经济运行状况    57

三、进出口状况分析    59

四、磷肥行业发展趋势分析       60

第四节  钾肥行业发展状况分析及预测    61

一、钾肥产量与结构特征分析    61

二、钾肥行业规模及经济运行状况    63

三、2007年钾肥行业价格和进出口状况分析   65

四、钾肥行业发展趋势分析       66

 

第一节  行业区域分布总体分析及预测    69

一、行业区域分布特点分析及预测    69

二、行业规模指标区域分布分析及预测    69

三、行业效益指标区域分布分析及预测    70

第二节  山东省化肥行业发展分析及预测       72

一、区域在行业中的规模及地位变化       72

二、区域行业经济运行状况分析       74

三、区域子行业对比分析    75

四、区域行业发展趋势预测       76

第三节  江苏省化肥行业发展分析及预测       78

一、区域在行业中的规模及地位变化       78

二、区域行业经济运行状况分析       80

三、区域子行业对比分析    81

四、区域行业发展趋势预测       82

第四节  云南省化肥行业发展分析及预测       83

一、区域在行业中的规模及地位变化       83

二、区域行业经济运行状况分析       85

三、区域子行业对比分析    86

四、区域行业发展趋势预测       87

 

第一节  行业企业特征分析       88

一、行业企业总体特征分析       88

二、规模特征分析       90

三、所有制特征分析    92

四、企业的区域分布分析    94

第二节  上市公司运营状况对比分析       95

一、总体排名分析       95

二、盈利能力对比分析       96

三、营运能力对比分析       96

四、偿债能力对比分析       97

五、发展能力对比分析       98

第三节  青海盐湖钾肥股份有限公司分析       99

一、企业基本状况       99

二、企业行业地位分析       99

三、公司技术及研发水平    99

四、企业经营状况分析       99

五、公司发展前景预测       101

第四节  四川泸天化股份有限公司分析    105

一、企业基本状况       105

二、企业所处地位以及发展优势       105

三、企业经营状况分析       105

四、公司发展前景预测       107

 

第一节  经济环境风险分析及提示    108

一、外贸不确定性因素增多       108

二、农民收入增加，拉动化肥需求增长    108

三、节能减排推进力度加大，化肥行业结构调整风险加大    109

四、抑制物价上涨，对化肥价格变动有一定影响    110

第二节  上下游风险分析及提示       111

一、上游行业影响分析及风险提示    111

二、下游行业风险分析及提示    111

第三节  行业政策风险分析及提示    112

一、进出口政策    112

二、生产优惠政策       112

三、化肥淡储政策       113

四、化肥流通体制改革       113

第四节  其他风险分析及提示    115

一、行业壁垒风险       115

二、行业全面开放，外资进入的风险       115

 

第一节  行业总体投资机会及建议    116

第二节  子行业投资机会及建议       117

一、子行业投资机会及建议总体分析       117

二、氮肥行业投资机会及建议    118

三、磷肥行业投资机会及建议    118

四、钾肥行业投资机会及建议    119

第三节  区域投资机会及建议    120

第四节  企业投资机会及建议    121

一、确立明确的市场基本准入标准    121

二、结合企业优势主业进行投资       121

三、高度关注行业动态，加强投资管理    121

附录：化肥定义和分类       122

 

表1 化肥行业分类及代码    1

表2 化肥增产效果表    2

表3 2007年11月我国化肥主要品种产量及同比增长     5

表4 2004～2007年化肥分品种产量及增速变化      8

表5 2008～2010年化肥总产量预测   11

表6 1996～2005年我国有效灌溉面积及农用化肥施用量      13

表7 2003～2007年11月各子行业销售收入比重变化     16

表8 2008～2010年化肥施用总量预测      18

表9 2007年1～11月我国化肥主要品种出口量情况       20

表10      2007年1～10月我国化肥主要品种出口量增速       20

表11       2000～2006年我国肥料进口额和进口数量      21

表12      2006年及2007年11月我国化肥消费情况       22

表13      2004～2007年我国化肥行业效益变化      28

表14      2004～2007年我国化肥子行业销售利润率      41

表15      氮肥行业经济运行状况       49

表16      2004～2007年尿素进出口情况表      50

表17      2004～2007年氯化铵进出口情况表   51

表18      2004～2007年硝酸铵进出口情况表   51

表19      磷肥行业经济运行状况       59

表20      我国磷肥产量及消费情况表       60

表21      2004～2007年钾肥行业经济运行状况      65

表22      2002～2007年我国钾肥表观消费量及对外依存度   67

表23      化肥行业资产和收入地区分布    70

表24      化肥行业地区盈利状况分析       71

表25      化肥行业地区亏损状况分析       71

表26      山东省化肥行业企业类型状况    72

表27      山东省化肥行业运行状况    75

表28      山东省化肥行业子行业规模对比       76

表29      山东省化肥子行业盈利状况对比       76

表30      江苏省化肥行业企业类型状况    78

表31      江苏省化肥行业运行状况    80

表32      江苏省化肥子行业规模对比       81

表33      江苏省化肥子行业盈利状况对比       82

表34      云南省化肥行业企业类型状况    84

表35      云南省化肥行业运行状况    85

表36      云南省化肥子行业规模对比       86

表37      云南省化肥子行业盈利状况对比       87

表38      化肥行业不同规模企业的资产状况    91

表39      化肥行业不同规模企业亏损状况       91

表40      化肥行业不同规模企业发展和盈利状况    92

表41      化肥行业不同所有制企业资产和从业人员状况       93

表42      化肥行业不同所有制企业亏损状况    93

表43      化肥行业不同所有制企业发展和盈利状况       94

表44      2007年11月全国化肥企业数量地区分布情况  94

表45      上市公司分析指标及权重    95

表46      2007年前三季度化肥上市公司企业排序   95

表47      上市公司盈利能力       96

表48      上市公司营运能力       97

表49      上市公司偿债能力       97

表50      上市公司发展能力       98

表51      2007年上半年公司主营业务收入情况      100

表52      2004～2007年公司运行状况      100

表53      2007年上半年泸天化主营业务情况分析   106

表54      2004～2007年9月泸天化运行状况   106

表55      节能减排主要指标情况       110

表56      2007年化肥子行业资产和盈利情况对比   117

表57      2007年化肥子行业亏损和就业情况对比   117

表58      化肥主要分类       122

 

图1 化肥行业工业总产值占GDP比重的变化  3

图2 2004～2007年化肥行业工业总产值增速变化   5

图3 1996～2007年我国氮磷钾化肥总产量及同比增速变化   6

图4 2004～2007年氮肥、磷肥、钾肥产量及增速比较   7

图5 2004～2007年氮肥、尿素、磷酸铵肥产量及增速比较   7

图6 1997～2007年化肥总产量增长趋势及未来供给预测图   10

图7 2004～2007年化肥行业销售收入及增速变化   12

图8 2003～2007年我国农村居民人均纯收入及其增长速度   14

图9 2007年11月化肥子行业销售收入比重情况     16

图10      2002～2007年粮食产量及其增长速度      17

图11       1997～2007年我国化肥消费量变化趋势及未来消费量预测   18

图12      1992～2007年我国肥料出口额变化情况   20

图13      1992～2007年我国化肥进口额变化情况   21

图14      2004～2007年化肥库存增速变化及比重   22

图15      化肥价格决定机制       23

图16      2004～2007化肥行业资产变化   25

图17      2004～2007化肥行业收入与利润变化      26

图18      2004～2007化肥行业三费增速变化   27

图19      2004～2007化肥行业三费占销售收入比重变化      27

图20      2004～2007年化肥行业平均生产率水平变化   29

图21      2004～2007年我国化肥子行业资产比重变化   38

图22      2004～2007年我国化肥子行业收入比重变化   39

图23      2004～2007年我国化肥子行业利润比重变化   40

图24      2004～2007年我国化肥子行业销售利润率变化      42

图25      2004～2007年我国化肥子行业资产增速变化   43

图26      2004～2007年我国化肥子行业销售收入增速变化   44

图27      2002-2007年我国氮肥产量及增速变化     45

图28      2007年11月氮肥行业大中小型企业占比情况  46

图29      2005年1月～2006年9月尿素和无烟煤价格走势间关系      46

图30      2002年1月～2006年9月尿素和天然气价格走势间关系      47

图31      2004～2007年氮肥总资产变化情况   48

图32      2004～2007年氮肥利润及收入变化情况   49

图33      2004～2007年我国磷肥产量及增速   55

图34      2004～2007年我国磷肥工业总产值变化情况   56

图35      2007年11月磷肥大中小型企业占比情况  56

图36      2004～2007年磷肥总资产变化情况   57

图37      2004～2007年磷肥销售收入变化情况      57

图38      2004～2007年磷肥利润及收入变化情况   58

图39      2004～2007年我国钾肥产量及增速   61

图40      2004-2007年我国钾肥工业总产值变化情况     62

图41      2007年11月钾肥行业大中小型企业占比情况  63

图42      2004～2007年钾肥总资产变化情况   63

图43      2004～2007年钾肥行业销售收入变化情况      64

图44      2004～2007年钾肥收入和利润变化情况   64

图45      2002～2007年我国钾肥表观消费量及对外依存度变化趋势   67

图46      山东省化肥行业在全国中地位变化    72

图47      2003～2007年山东省化肥产量变化情况   73

图48      2006～2007年山东省化肥行业工业总产值变化      74

图49      江苏省化肥行业在全国中地位变化    78

图50      2003～2007年江苏省化肥产量变化情况   79

图51      2006～2007年江苏省化肥行业工业总产值变化      80

图52      云南省化肥行业在全国中地位变化    83

图53      2003～2007年云南省化肥产量变化情况   84

图54      2006～2007年云南省化肥行业工业总产值变化      85

图55      化肥行业企业规模分布       90

图56      化肥行业企业所有制分布    92

图57      北美2007年10月末钾肥库存继续下行    102

图58      2007～2011年全球钾肥扩能状况       103

图59      2007年盐湖钾肥出厂价变化图（60%粉）       103

图60      行业进入与退出壁垒关系矩阵    115