本报告旨在为国内钢铁行业企业决策及有意投资钢铁行业的投资商服务，通过国际和国内钢铁行业的现状及发展趋势的描述和分析，得出我国钢铁行业新的发展趋势，并对我国钢铁行业提出投资建议。

 

　　本报告共86页，4.8万余字，其中表10个，图33个，于2008年3月完稿；本报告共七章，第一章主要介绍了世界钢铁行业的发展概况；第二章主要介绍了钢铁行业的一些背景知识，定义、分类、特征等；第三章分析我国钢铁行业2007年的运行情况；第四章对我国的钢铁产业链进行了分析进行了分析；第五章重点对2007年我国的铁矿石市场和钢材市场进行了分析；第六章对我国钢铁行业重点企业进行了分析；第七章主要对我国钢铁行业发展趋势进行了分析和预测，同时分析钢铁行业投资风险并提出了一些建议。

 

　　本报告的主要观点有：

 

　　2007年，全球钢铁业承接2006年的大好发展态势，继续健康稳步的发展。并购依然是这个行业进一步整合的重点。同时，钢厂仍继续专注于提高自身核心产业的竞争力，不遗余力地增加在高级钢材的投资比重。资源短缺及海运费飞涨使原料之争渐入新的高潮，铁矿石成为各大钢厂争抢的新型“黄金”。

 

　　2007年国内钢铁产能进一步释放，产量保持快速增长，是国内、国际两个市场需求旺盛拉动的结果。产品结构调整和优化取得新成果，高技术含量、高附加值品种钢材产量大幅度增长。

 

　　钢铁产业作为一个原材料的生产和加工部门,其与上下游产业的联系紧密。钢铁产业既是耗费原料,能源和交通运输的大户,同时,它又是建筑,机器制造,汽车,机电等其它行业的基础产业。

 

　　在上游，尤其是钢铁、有色、石油、电力等行业，企业分享着经济增长的巨大红利，这些行业中的企业多半是国务院国资委掌控下的中央企业；在下游，在竞争性行业，供过于求仍是它们必须面对的命题，民营企业在其中扮演着绝对的主力。

 

　　从价值规律看，铁矿石的价格已经严重超过其价值本身，回归价值是必然的。但供不应求的局面也难以在短期内改变。铁矿石高价位运行是可以预期的，但价格稳中略涨、相对稳定的格局也是可以预期的。

 

　　中国出口钢材满足了世界钢材需求增量的70％以上。由于国际钢铁生产需要2～3年时间才能形成新一轮的生产能力，供需结构不是短期就可以改变的。国际市场需求增长，供给不足，将使国际市场钢材价格一直处在高位运行。

 

　　2008年钢铁行业增长将适当放缓，钢铁价格仍在高位运行，但行业效益分化将加剧。国内市场将继续保持旺盛的需求，宏观调控措施将继续发挥限制钢铁产品出口的作用，并有可能进一步强化，钢铁生产成本上升的压力将进一步加大。

 

　　预计2008年国内市场钢材价格将保持高位波动运行态势，随国内市场供需关系的变化进行调整，总的来看保持全年国内市场供需基本平衡和全行业的稳定发展。

 

　　2008年，钢铁行业投资风险，主要集中在以下方面：1、国内内需陷入低迷，出口不振造成钢材市场供需出现超预期的供过于求现象；2、估值水平较高提供了较大的回调空间。

 

　　08年因国内经济趋热，紧缩的货币政策，给行业今后持续快速发展的带来了压力。紧缩的货币政策也可能影响国内资本市场的景气程度，从而引起估值水平发生变化。作为周期性行业，钢铁行业目前的估值已经处在历史较高时期，在国内资本市场已处景气高位，需谨慎对待。

第一节 全球钢铁行业整合继续  10

（一）小规模、专业化并购日趋活跃       10

（二）日、韩钢厂扩大联盟抵御并购       11

（三）印度钢厂海外扩张风头正劲    12

（四）俄罗斯钢厂巩固北美下游市场地位       12

（五）纽柯通过收购加快向下游拓展       13

第二节 矿石成为钢厂争抢的新型“黄金”     14

（一）安赛乐米塔尔不惜重金在全球开矿       14

（二）浦项加速进军低品位矿石国    14

（三）印度加大海外资源开发力度    15

（四）中国钢企联合境外开矿时代开始    15

第三节 大钢厂增加高端钢和技术开发投资比重     16

（一）日本钢厂继续扩大高端钢投入       16

（二）韩国钢厂增加船板及汽车板供应    17

（三）安赛乐米塔尔推进研究与开发       18

（四）投巨资开发和推广新型炼铁技术    18

第四节 新兴国家钢需求增势强劲吸引投资建厂     20

（一）印度钢铁工业进入迅猛发展阶段    20

（二）中东建筑项目拉动钢铁需求大增    21

（三）独联体内需旺盛导致钢净出口下降       21

（四）巴西成为建板坯厂的首选地    22

（五）越南重点发展钢铁工业    23

 

第一节 钢铁概念及分类     24

（一）定义    24

（二）原材料及主要产品分类    24

（三）钢材    24

第二节 钢铁行业的特征分析     25

（一）钢铁行业技术特征分析    25

（二）钢铁行业经济特征分析    26

 

第一节 2007年以来我国钢铁行业运行特点     30

（一）产量继续快速增长，国际国内需求旺盛       30

（二）产品结构调整和优化取得新成果    32

（三）出口由大幅增长转向平缓，政策效果逐渐显现    36

（四）钢铁产品出口上半年高增长，下半年明显回落    38

（五）价格总体呈上涨走势       41

（六）钢铁企业效益明显提高，但盈利水平呈下降态势       43

（七）钢铁企业联合重组取得新进展       43

（八）单位能耗和污染物排放总量实现双下降       44

（九）技术进步和新产品开发取得新成绩       45

第二节 2007年钢铁产业发展中的问题和挑战 46

（一）成本压力越来越大，行业进入高成本时代    46

（二）产业集中度继续下降       50

（三）总能耗仍在上升，节能减排任务艰巨    51

第三节 2007年国内钢铁大事     52

（一）大批落后产能2010年前将被淘汰  52

（二）2008年钢材期货推出在即      52

（三）钢铁行业兼并重组仍需大力推进    52

（四）2008年中国出口产品面对的贸易保护摩擦焦点是钢铁行业      53

（五）钢铁制品等589种商品列入加工贸易禁止目录    53

（六）2008年我国关税调整实施方案      53

（七）十年来首次货币从紧 央行07年六次加息    54

（八）“十七大”助力中国钢铁工业发展  54

 

第一节 钢铁产业链状况     55

第二节 钢铁的开发生产同相关产业的关系     55

（一）房地产投资持续增长,建筑用钢消费量位居榜首   56

（二）机械行业增势强劲,钢材消耗量大幅增长      56

（三）汽车产业高速发展,国内优质钢材供不应求   56

（四）家电行业    56

（五）造船行业    57

（六）金属包装    57

第三节 07年钢铁产业链分析     57

（一）下游压力    57

（二）繁荣的上游       58

 

第一节 铁矿石市场分析     61

（一）国产矿变为买方市场 价格暴涨     62

（二）影响铁精粉市场的因素    64

（三）后市分析与预测       67

第二节 钢材市场  68

（一）07年钢材价格   68

（二）2007年钢材出口态势发生重大变化      70

 

第一节 宝钢  75

（一）公司简介    75

（二）财务指标    76

第二节 首钢  77

（一）公司概况    77

（二）财务指标    78

第三节 武钢  79

（一）公司概况    79

（二）财务指标    80

 

第一节  钢铁行业发展趋势分析       81

（一）2008年国内钢铁行业增长将适当放缓   81

（二）钢铁价格仍将在高位运行，但行业效益分化将加剧    83

第二节  2008年钢铁工业的发展态势和面临的任务      83

（一）2008年我国钢铁工业发展面临的国际、国内环境      83

（二）2008年我国钢铁工业的发展态势   84

第三节  风险及建议    85

（一）投资风险    85

（二）投资建议    86

 

表2-1  钢材分类  25

表3-1  07年第二季度国家限制钢铁出口措施 41

表3-2  07年钢铁企业联合重组事件 43

表3-3  2007年大中型钢铁企业能耗情况 44

表3-4  我国钢铁业进入高成本时代已无可回避的原因  48

表3-5  2008年关税调整实施方案    53

表5-1 2007年10月唐山地区部分钢厂矿粉采购价格对照表  62

表6-1  宝钢股份财务指标  76

表6-2  首钢股份财务指标  78

表6-3  武钢股份财务指标  80

 

图3-1  07年国内钢铁产量 30

图3-2  07年前8月我国钢铁出口情况     31

图3-3  07年我国钢材生产情况 32

图3-4  06、07年国内钢材产量 32

图3-5  2007年高技术含量钢材产量 33

图3-6  2007年特殊钢产量 34

图3-7  2007年特殊钢产量结构 34

图3-8  2007年各大类品种钢材净出口量 35

图3-9  部分品种钢材净出口量占比  35

图3-10   2007年各大类品种钢材净进口量    36

图3-11  07年我国钢铁出口情况      36

图3-12  07年我国钢铁进口情况      37

图3-13  07年我国钢铁进出口情况   37

图3-14  07年上半年我国钢铁出口情况   38

图3-15  07年上半年我国钢铁进口情况   39

图3-16  07年上半年我国钢铁进出口情况      39

图3-17  07年下半年我国钢铁进出口情况      40

图3-18  07年上下半年我国钢材进出口情况对比图      40

图3-19  07年我国钢材价格涨幅      42

图3-20  07年12月中旬各种钢材产品价格涨幅     42

图3-21  07年大中型钢铁企业经营效益情况   43

图3-22  07年大中型钢铁企业污染物排放情况      44

图3-23  07年10月12日国内外铁矿石价格涨幅   46

图3-24  07年9月10日铁矿石海运费     47

图3-25  2007年国内国际市场钢材价格较2006年涨幅 50

图3-26  2007年末国内国际市场钢材价格较年初涨幅   50

图3-27  04-06年我国前10位钢铁企业产量占总量的比重   51

图4-1  07年上半年主要钢铁企业利润涨幅    59

图5-1 2007年下半年全国主要矿产区市场价格走势图   63

图5-2 2006年、2007年国内原矿产量示意图   64

图5-3 2007年三季度铁矿石主产区原矿产量示意图       64

图5-4 2007年进口铁矿石平均海运价格走势图       66

图5-5 2007年进口铁矿石港口库存示意图       66