   2004年-2007年，我国乳制品行业销售额保持了较高的增长速度，销售收入的增速保持在22%以上，平均增速为%。2006年乳制品行业的销售收入突破1000亿元，达到1041.42亿元，2007年11月更是增长到了1188.71亿元，预计2007年全年销售收入将达到1296亿元，销售收入保持了较好的增长势头。

 

   2007年，乳制品行业在建及拟建项目达15个。从获得批准的时间上看，2/3的项目是2006年获批，而2007年新批准的项目较少，仅占1/3；从区域上看，主要集中在华北、华东和华中地区，三者占比达到80%，而西北、东北地区较少；从建设内容上看，主要是日常鲜奶处理、加工和奶牛养殖；从投资规模上看，大多数集中在30000万元以上，最高达到90000万元。行业未来供给充裕。

 

   2007年国内奶粉价格上扬，让众多小型乳企纷纷进入市场。2007年乳企从1600家猛增至2000家，新增企业主要是小企业。2007年1到10月份，乳品行业完成投资100亿元，同比增长10.2%，其中新开工项目占了91亿元。中国乳制品产量大约有3000万吨，但产能却有5000万吨左右，一些省份产能过剩40%-50%很普遍，很多地区都有产能盲目建设和重复建设。由于利益驱使带来的投资加速普遍存在着重复建设现象，新增产品生产线累同，产品同质迫使企业以价格战夺取市场份额。一方面是开工不足，另一方面是低价战略，加之原料争夺日益加剧，乳品生产企业亏损逐渐加重。

 

   2007年，我国乳制品出口数量大幅增加，而进口数量却减少。全年乳制品进口总量为29.87万吨，同比减少了14.12%；出口量为13.46万吨，同比增加了79.71%。进口量占乳制品贸易的比重在不断减少。

 

   乳制品行业的销售费用增速与销售收入增速大体相当，但销售收入增速明显大于管理费用和财务费用的增速，这显示出乳制品行业内部的管理不断改善。2007年11月，销售收入增速为24.55%，而销售费用、管理费用和财务费用分别增长21.4%、8.48%和6.85%。从趋势上看，三费从2005年开始呈现下降趋势，2007年有趋于稳定的趋向，总体上看将保持在低位。

 

   由于三费都有不同程度的下降，销售收入增长明显，导致三费在销售收入中的比重都有不同程度的下降，管理费用和销售费用下降明显。其中管理费用下降5.8%，销售费用下降0.55%，而财务费用则下降0.08%（财务费用本身占比并不高）。

 

   乳制品作为食品消费类行业，2007年受食品和农产品价格上涨的影响较大。一方面，居民生活水平提高，国内需求旺盛，拉动产业发展的主要因素仍未发生改变，乳制品的市场需求仍然旺盛，这在国内市场和国际市场上表现都比较突出，乳制品行业的发展将保持较好的增长态势；另一方面，中国的乳制品行业起步较晚，经过了近10年的跳跃式发展，其存在的问题也较多，如行业新技术的研发和产品规范水平等都存在较多问题，在原奶供应上，奶牛饲养仍然比较分散，没有形成产业规模。2007年国务院发布了《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》中提出了八项具体措施，一方面加大了对奶农的补贴力度，另一方面，也扩大了奶农的利益保障，加强了对奶牛养殖农户的投资支持。国家相关政策的出台，维护了奶农的权益，也为乳制品行业的未来发展提供了坚实的后盾支持。

 

   2008年3月，国家发展和改革委员会发布了《乳制品加工行业准入条件》，该准入条件规定，新上加工项目（企业）必须符合“与周围已有乳制品加工企业距离在60公里以上，且加工规模为日处理原料乳能力200吨以上”等条件。《乳制品加工行业准入条件》的颁布，对于规范乳制品加工行业投资行为、防止盲目投资和重复建设、引导生产企业合理布局、节约和有效利用资源、保护环境、促进乳制品加工与原料乳生产的协调发展都起到了积极的作用，同时也减少了乳制品行业的内部竞争，对乳制品行业进一步进行规范，也对乳制品行业提出了更高的生产和技术上的要求。

 

   行业准入条件的实施，将使大中型企业在行业集中度不断提高中将受益，并将促进我国乳制品行业集中度的提高。我们预测，大中型企业相对市场份额将不断扩大，同时，大中型企业并购将给银行投资带来机会，投资可重点关注原料奶源充足或并购奶源企业的大中型企业。与此相反，缺乏原料奶资源优势的小型企业风险加剧。由于行业内小型企业投资扩大，2007年小型企业销售收入和销售成本的增幅均超过2006年同期增速，但利润增速明显下滑，毛利率和销售利润率均低于2006年同期水平，销售利润率更是由2006年的4.47%降到冰点以下的3.80%。成本上升对小型企业的影响极大，同时，此次乳品行业准入制度将对部分不合规企业实行强制关停，不少小型企业存在隐患。

 

   因此，乳制品行业的相关政策促进行业整体不断向前发展，市场和政策风险较低。大中型企业将不断受益，而小型企业将在乳制品行业准入中被淘汰或兼并。

第一节  行业在国民经济中地位变化       1

一、行业产业链分析    1

二、行业工业总产值占GDP比重的变化  2

三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析    3

第二节  行业供给分析及预测    4

一、供给总量及速度分析    4

二、供给结构变化分析       5

（一）液态奶稳步上升       5

（二）酸奶供给将大幅增加       5

（三）高档牛奶不断推出    6

三、2008～2010年供给预测      6

（一）在建及拟建项目分析       6

（二）2008～2010年供给预测   8

第三节  行业需求分析及预测    1

一、需求总量及速率分析    1

二、需求结构变化分析       2

三、2008～2010年需求预测      3

（一）收入水平的增长仍是影响奶类需求的主要因素    4

（二）城市化进程是乳类产品消费需求增长的新动因    4

（三）人口增长及其结构变化将是乳品需求的推动力    5

（四）国民经济的发展促进人均牛奶需求量    7

（五）国家“学生饮用奶”计划的实施促进乳制品需求       7

（六）新生婴幼儿对奶粉市场的影响       8

第四节  行业进出口分析及预测       9

一、进口分析       10

（一）进口量和金额对比分析    10

（二）进口特点分析    10

（三）2008年进口预测      13

二、出口分析       13

（一）出口量和金额对比分析    13

（二）出口特点分析    13

（三）2008年出口预测      16

第五节  供需平衡及价格分析    17

一、供需平衡分析及预测    17

（一）库存变化    17

（二）供需平衡分析    18

二、价格变化分析及预测    18

 

第一节  行业规模分析及预测    20

一、资产规模变化分析       20

二、收入利润变化分析       20

第二节  行业效益分析及预测    22

一、行业三费分析       22

二、行业效益分析       23

三、行业平均生产率水平分析    25

四、行业效益预测       25

 

第一节  行业竞争特点分析及预测    26

一、广告竞争       26

二、价格竞争       26

三、渠道竞争       27

四、终端竞争       27

五、信誉竞争       27

六、奶源竞争       27

七、资本竞争       27

八、中小乳业竞争       28

九、品牌竞争       28

第二节  行业竞争结构分析及预测    30

一、液态奶集中度较高，奶粉市场较分散       30

二、外资乳业公司重新进入中国市场       30

三、基地型乳业公司在常温奶领域占优势       30

第三节  行业技术水平发展分析及预测    32

一、乳品加工的关键技术    32

二、乳制品加工关键设备    33

三、小型奶酪加工设备       34

四、其他先进技术       34

 

第一节 奶粉发展状况分析及预测     35

一、奶粉供给状况分析       35

二、奶粉需求状况分析       35

三、奶粉进出口分析    35

（一）进口分析    35

（二）出口分析    38

四、奶粉发展趋势分析及预测    40

第二节 酸奶发展状况分析及预测     41

一、酸奶供给状况分析       41

二、酸奶需求状况分析       41

三、酸奶进出口分析    42

（一）进口分析    42

（二）出口分析    45

四、酸奶发展趋势分析及预测    46

第三节 奶油发展状况分析及预测     47

一、奶油供给状况分析       47

二、奶油需求状况分析       47

三、行业进出口分析    47

（一）进口分析    47

（二）出口分析    49

四、奶油发展趋势分析及预测    51

 

第一节  行业区域分布总体分析及预测    52

一、行业区域分布特点分析及预测    52

二、行业规模指标区域分布分析及预测    52

三、行业效益指标区域分布分析及预测    53

第二节  广东省乳制品行业发展分析及预测    56

一、区域在行业中的规模及地位变化       56

（一）地位变化分析    56

（二）中型企业占有重要地位    57

（三）外商和港澳台投资企业居多    57

二、区域行业经济运行状况分析       58

三、区域行业三费和库存分析    60

（一）行业三费分析    60

（二）库存分析    61

四、劳动生产率分析    62

五、区域行业产业政策和发展趋势预测    62

（一）区域产业政策分析    62

（二）发展趋势预测    63

第三节  山东省乳制品行业发展分析及预测    64

一、区域在行业中的规模及地位变化       64

（一）地位变化分析    64

（二）中小型企业占有重要地位，小型企业数量居多    65

（三）私营企业居多    65

二、区域行业经济运行状况分析       66

三、区域行业三费和库存分析    67

（一）行业三费分析    67

（二）库存分析    68

四、劳动生产率分析    69

五、区域行业产业政策和发展趋势预测    69

（一）区域产业政策分析    69

（二）发展趋势预测    70

第四节  河北省乳汁品行业发展分析及预测    71

一、区域在行业中的规模及地位变化       71

（一）地位变化分析    71

（二）大中型企业占有重要地位       72

（三）混合类型企业居多    72

二、区域行业经济运行状况分析       73

三、区域行业三费和库存分析    74

（一）行业三费分析    74

（二）库存分析    75

四、劳动生产率分析    76

五、区域行业产业政策和发展趋势预测    76

（一）区域产业政策分析    76

（二）发展趋势预测    77

第五节  内蒙古乳汁品行业发展分析及预测    78

一、区域在行业中的规模及地位变化       78

（一）地位变化分析    78

（二）大型企业占据支配地位    79

（三）私营和混合型企业数量居多    79

二、区域行业经济运行状况分析       80

三、区域行业三费和库存分析    81

（一）行业三费分析    81

（二）库存分析    82

四、劳动生产率分析    83

五、区域行业产业政策和发展趋势预测    83

（一）地区产业政策分析    83

（二）发展趋势预测    84

 

第一节  行业企业特征分析       85

一、行业企业总体特征分析       85

二、规模特征分析       85

（一）小型企业数量居多，企业资产规模小    85

（二）中型企业资产规模扩张加速    85

（三）中型企业盈利改善，小型企业亏损面扩大    86

（四）中小型企业利润总额明显提高       87

（五）从业人员向小型企业集中       87

三、所有制特征分析    88

（一）乳制品行业以私营企业为主    88

（二）资产主要集中在外商和港澳台投资企业       88

（三）从业人员主要集中在外商和港澳台投资企业       90

（四）集体企业亏损额大幅减少，外商和港澳台投资企业占主要亏损额    90

（五）外商和港澳台投资企业利润额最大，股份合作企业利润增长明显    91

四、企业的区域分布分析    91

第二节  部分乳制品企业分析    93

一、企业集中度分析    93

二、企业效益分析       94

（一）获利能力    94

（二）偿债能力    95

（三）发展能力    96

（四）营运能力    97

第三节  上市公司运营状况对比分析       99

一、总体排名分析       99

二、获利能力对比分析       100

三、经营能力对比分析       100

四、偿债能力对比分析       101

五、发展能力对比分析       101

第四节  伊利股份分析       103

一、企业基本状况       103

二、公司技术及研发水平    104

四、企业经营状况分析       105

（一）运营状况分析    107

（二）盈利状况分析    107

（三）偿债状况分析    107

（四）发展状况分析    109

五、公司发展规划及发展前景预测    109

六、2007年重大发展事项及启示      110

（一）新产品、新项目进展状况       110

（二）品牌影响力不断提升       110

（三）不断推进奥运营销    111

第五节  光明乳业分析       112

一、企业基本状况       112

二、公司技术及研发水平    115

四、企业经营状况分析       116

（一）运营状况分析    118

（二）盈利状况分析    118

（三）偿债状况分析    119

（四）发展状况分析    119

五、公司发展规划及发展前景预测    119

六、2007年重大发展事项及启示      120

（一）实施自主创新战略    120

（二）发展五大支柱产业    120

（三）产品品牌建设    120

（四）农业产业化建设、基地建设和龙头企业建设       120

（五）出口量大增       120

 

第一节  环境风险分析及提示    122

一、国际环境对行业影响分析及风险提示       122

（一）国际乳制品出口价格高涨       122

（二）亚洲国家乳制品工业快速发展       123

（三）世界经济增长衰弱影响我国出口    123

二、宏观经济对行业影响分析及风险提示       124

（一）次贷危机影响乳业贸易    125

（二）从紧货币政策影响行业投资    125

（三）扩大内需促进行业发展    125

三、汇率变化对行业影响分析及风险提示       126

四、消费影响分析及风险提示    126

（一）有利因素    126

（二）不利因素    126

第二节  上下游风险分析及提示       128

一、上游行业影响分析及风险提示    128

二、下游行业风险分析及提示    128

三、其他关联行业风险分析及提示    128

第三节  行业政策风险分析及提示    130

一、产业政策影响分析及风险提示    130

二、贸易政策影响分析及风险提示    131

三、组织政策影响分析及风险提示    131

四、土地政策影响分析及风险提示    132

五、行业规范政策影响分析及风险提示    132

六、其它政策影响分析及风险提示    133

第四节  行业市场风险分析及提示    134

一、市场供需风险提示       134

（一）乳制品加工业产能出现过剩    134

（二）原料奶收购市场供应紧张       134

二、价格风险提示       134

三、行业竞争分析及风险提示    135

 

第一节  行业投资机会及建议    136

一、总体投资机会及投资建议    136

二、子产品投资机会及建议       137

三、区域投资机会及建议    138

四、企业投资机会及建议    139

第二节  产业链投资机会及建议       140

一、畜牧业    140

二、机械工业       140

三、交通运输业    140

四、饲料业    141

 

表1 乳制品产量表       4

表2 高档牛奶部分品牌       6

表3 2007年乳制品行业主要在建和拟在建项目      8

表4 2006～2007年乳制品进出口情况      9

表5 2006～2007年乳制品分类进口数量   10

表6 2007年乳制品进口来源国数量和金额      11

表7 2007年乳制品进口收货地区情况      12

表8 2006～2007年乳制品出口分类数量   14

表9 2007年乳制品出口目的国情况   14

表10      2007年乳制品出口发货地区情况      15

表11       2007年乳品进出口单价      16

表12      2004～2007年乳制品行业效益情况   24

表13      2001～2007年奶粉进口量   35

表14      2006年我国奶粉平均进口价格   36

表15      2007年奶粉进口来源国      36

表16      2007年我国奶粉主要进口地区   37

表17      2006～2007年我国奶粉出口量   38

表18      2007年我国奶粉出口目的国      39

表19      2007年我国奶粉出口发货地      39

表20      2007年酸奶消费者年龄分布      42

表21      2007年我国酸奶进口来源国      44

表22      2007年我国酸奶主要进口地区   44

表23      2007年我国酸奶出口目的国      45

表24      2007年我国酸奶出口发货地      45

表25      2001～2007年我国奶油进口量   47

表26      2007年奶油进口国      48

表27      2007年我国奶油进口收货地区   49

表28      2007年我国奶油出口目的国      49

表29      2007年我国奶油出口发货地区   51

表30      乳制品行业资产和收入地区分布       53

表31      2007年乳制品行业利润总额前十大地区   54

表32      2007年乳制品行业亏损企业状况      54

表33      2003～2007年广东省乳制品产量      56

表34      2007年广东省乳制品行业亏损状况   57

表35      2007年广东省乳制品行业企业性质   58

表36      2004～2007年广东省乳制品行业能力分析      60

表37      2003～2007年山东省乳制品产量      64

表38      2007年山东省乳制品行业亏损状况   65

表39      2007年山东省乳制品行业企业性质   66

表40      2004～2007年山东省乳制品行业能力分析      67

表41      2003～2007年河北省乳制品产量      71

表42      2007年河北省乳制品行业亏损状况   72

表43      2007年河北省乳制品行业企业性质   73

表44      2004～2007年河北省乳制品行业能力分析      74

表45      2003～2007年内蒙古乳制品产量      78

表46      2007年内蒙古乳制品行业亏损状况   79

表47      2007年内蒙古乳制品行业企业性质   80

表48      2004～2007年内蒙古乳制品行业能力分析      81

表49      乳制品行业不同规模企业资产结构    86

表50      乳制品行业不同规模企业亏损状况    86

表51      乳制品行业不同规模企业盈利状况    87

表52      乳制品行业不同规模企业人员结构    87

表53      乳制品行业不同所有制企业资产状况       88

表54      乳制品行业不同所有制企业人员状况       90

表55      乳制品行业不同所有制企业亏损状况       90

表56      乳制品行业不同规模企业盈利状况    91

表57      乳制品行业企业省市数量情况    91

表58      企业集中度分析    93

表59      前20家企业所占资产、利润、收入比重分析  93

表60      前20家企业盈利能力分析  94

表61      前20家企业偿债能力分析  95

表62      前20家企业发展力分析      96

表63      前20家企业营运能力分析  98

表64      上市公司分析指标及权重    99

表65      2007年末乳制品行业上市公司行业排名   99

表66      上市公司获利能力排名       100

表67      上市公司经营能力排名       100

表68      上市公司偿债能力排名       101

表69      上市公司发展能力排名       101

表70      2007年伊利股份按行业收入状况      106

表71      2007年伊利股份按产品收入状况      106

表72      2007年伊利股份主要控股公司及参股公司经营情况及业绩   107

表73      2005～2007年伊利股份运行情况      109

表74      2007年光明乳业主营业务分行业状况      116

表75      2007年光明乳业主营业务分地区状况      116

表76      2007年光明乳业主要控股公司及参股公司情况      118

表77      2005～2007年光明乳业运行情况      119

 

图1 乳制品产业链       1

图2 乳制品行业总产值       2

图3 乳汁品行业工业总产值在GDP中的比重变化  3

图4 乳制品行业投资额占全国投资总额比重    3

图5 2003～2007年乳制品产量   4

图6 2007年1～12月乳制品产量       5

图7 2006年液态奶分类市场比例      5

图8 2004～2007年乳制品行业销售收入及增速变化      1

图9 1990-2006年农村城镇居民平均每人全年购买的奶制品数量  2

图10      2003-2006年城镇居民平均每人全年购买的分类乳制品数量  3

图11       城镇居民人均收入和农村居民人均收入变化    4

图12      1980～2006年城市化进程   5

图13      2003～2007年全国人口数量和增长率      6

图14      2003～2007年我国儿童和老年人口数量及增长率   6

图15      2003～2007年国民经济运行及增长情况   7

图16      2006年各级各类学校在校学生数      8

图17      2001～2007年乳制品进出口量   9

图18      2001～2007年乳制品进口量及增长率      10

图19      2007年乳制品分类进口比例      11

图20      2007年乳制品主要进口来源国   12

图21      2007年乳制品主要进口来源国   12

图22      2006年～2007年乳制品出口量  13

图23      2007年乳制品分类出口比例      14

图24      2007年乳制品出口目的国占比情况   15

图25      2007年乳制品出口发货地区情况      16

图26      2004～2007年乳制品产量和销售收入增长率   17

图27      2004～2007年乳制品行业库存变化及增速      17

图28      食品行业发展能力指数       18

图29      2007年～2008年居民消费价格指数及预测      18

图30      2004～2007年乳制品行业资产规模变化   20

图31      2004～2007年乳制品行业收入与利润变化      21

图32      2004～2007年乳制品行业三费增速及变化      22

图33      2004～2007年乳制品行业三费占销售收入比重变化      23

图34      食品饮料行业财务效益指数       23

图35      食品行业综合效益指数       23

图36      2004～2007年乳制品行业平均生产率水平      25

图37      2001～2007年奶粉进口量   36

图38      2007年奶粉进口来源国数量占比      37

图39      2007年我国奶粉出口发货地      39

图40      2003～2007年酸奶消费频率      42

图41      2007年我国酸奶进口来源国数量占比      44

图42      2007年我国酸奶主要进口地区   45

图43      2007年我国酸奶出口发货地数量占比      46

图44      2001～2007年我国奶油进口量   48

图45      2007年我国奶油进口收货地区   49

图46      2007年我国奶油出口发货地区   51

图47      2007年乳制品企业分布情况      52

图48      广东省乳制品行业在全国地位变化    57

图49      2007年广东省乳制品行业企业性质比例   58

图50      2004～2007年广东省乳制品行业三费增速及变化   61

图51      2004～2007年广东省乳制品行业三费占销售收入比重变化   61

图52      2004～2007年广东省乳制品行业产成品与收入增速变化      62

图53      2004～2007年广东省劳动生产率      62

图54      2004～2007年山东省乳制品行业在全国地位变化   65

图55      2007年山东省乳制品行业企业性质比例   66

图56      2004～2007年山东省乳制品行业三费增速及变化   68

图57      2004～2007年山东省乳制品行业三费占销售收入比重变化   68

图58      2004～2007年山东省乳制品行业产成品与收入增速变化      69

图59      2004～2007年山东省劳动生产率      69

图60      河北省乳制品行业在全国地位变化    72

图61      2007年河北省乳制品行业企业性质比例   73

图62      2004～2007年河北省乳制品行业三费增速及变化   75

图63      2004～2007年河北省乳制品行业三费占销售收入比重变化   75

图64      2004～2007年河北省乳制品行业产成品与收入增速变化      76

图65      2004～2007年河北省劳动生产率      76

图66      内蒙古乳制品行业在全国地位变化    79

图67      2007年内蒙古乳制品行业企业性质比例   80

图68      2004～2007年内蒙古乳制品行业三费增速及变化   82

图69      2004～2007年内蒙古乳制品行业三费占销售收入比重变化   82

图70      2004～2007年内蒙古乳制品行业产成品与收入增速变化      83

图71      2004～2007年内蒙古劳动生产率      83

图72      乳制品行业企业规模    85

图73      乳制品行业企业所有制情况       88

图74      伊利股份控股情况       104

图75      2007年伊利股份按地区收入比例      106

图76      光明乳业管理结构       112

图77      2007年光明乳业实质控制人情况      113

图78      2007年光明乳业股权结构   113

图79      宏观经济预警指数       124

图80      酸奶渗透率    138